今日智库注意到，昨天国家发改委官网发了一则消息，运行局发的，说近日内蒙古自治区已将7处露天煤矿的永久用地已按程序上报，总产能约1.2亿吨/年。
与此同时，亚太地区其他国家终端用户也在观望中国采购情况，当前海运煤价格持续高位也令部分用户望而却步。具体来看，澳大利亚动力煤价格的升高主要是受到了日本、韩国和中国台湾地区动力煤需求持续增加的推动。
另外，高温天气带动空调等制冷设施用电增加，日本燃煤发电需求也在升高。目前国内多数电厂8月份货盘已基本采购完毕，对于不确定因素增加的后市，国内终端用户和贸易商采购逐渐谨慎，多数持观望心态，高价接受能力有限，外矿报价涨势放缓，部分煤种报价甚至有所下调。此外，中国终端用户询货积极性不减，也是推动印尼煤价高企的主要原因。南非动力煤价格也因此不断走高。7月份，国际动力煤市场依然偏强运行，各主要煤炭出口国离岸价格月环比继续上涨，同比涨幅继续扩大。
因此，8月国际动力煤价格月环比涨势大概率将有所放缓。作为南非动力煤最主要的进口国，印度抗疫封锁措施有所放宽，经济活动逐步复苏，电力需求也随之回升，电力企业进口煤询货需求较前期有所增加。煤矿外运受阻叠加市场看跌情绪浓厚，部分煤矿库存开始小幅累积，煤价单次降幅高达50元/吨。
目前，产地汽运方面主要以本地车辆短运为主，煤价处于下行状态，周边站台及煤场也仅保持刚需性调运为主，铁路运输方面，主要是大矿长协煤发运为主，部分中长途地区的市场客户也开始在组织火车资源，市场整体情况较前段时间有所缓和，各方观望情绪浓厚。后期，产地煤炭价格是否会持续下降是业内比较关注的问题。港口库存在逐步回升，电厂拉运以长协为主，稳价保供政策下，供给预期良好，目前来看供需最紧张的时候已经过去，但是港口及电厂库存依然是低位，下一步我们还需要重点关注产地增产增供的具体落实情况、进口煤的到港情况及产地运输的恢复情况。从现阶段来看，产地降价还是主要集中在榆阳区，不过近两日也开始向其他三区域蔓延。
榆阳区煤价虽然大幅度回落，但是价格依然处于高位，目前，矿方热值6000K，硫0.8左右的沫煤报价在960-980元/吨，而周边煤场相同煤质的报价在1000-1030元/吨。陕西省应急管理厅关于暂扣榆林市府谷县兴胜民煤矿等7处煤矿安全生产许可证的通知 据榆林煤炭交易中心了解，目前被暂扣安全生产许可证的7家煤矿，合计年产能4020万吨。
近期国内疫情局地爆发，产地煤矿装车需要携带核算报告及验证行程码，途中经过中高风险区域的将被拒绝装车，目前中长途车辆调运非常困难，部分地区运费上涨20-30元/吨，依然组织不到车辆国泰君安表示：A股煤炭公司报表中的无形资产-采矿权账面成本多为上市之初的入账成本普遍约2 元/吨，真实价值明显被低估。8月11日，煤炭板块大涨，晋控煤业两连板，神火股份(叠加铝)、盘江股份、潞安环能等多股涨停。此外，国泰君安还表示行业一二级市场倒挂严重，煤炭资产亟待重估。
中长期看，行业进入门槛明显抬高，同时大型煤炭集团受制于财务负担和双碳目标下的转型述求，新建煤矿的意愿和能力明显收敛，未来供给端增量呈边际收缩态势，并逐步加速。催化上，一方面，煤炭相关期货主力连创新高，另一方面，据发改委消息，全国煤炭产量明显增加，晋陕蒙煤炭日产量环比7月同期增加近80万吨。外盘方面，8月10日，IPE理查德湾期货煤炭收报136.4美元/吨，价格同样刷新了有记录以来的新高。信达证券表示，虽然月初煤管票较为充足，但受安监、环保、暴雨天气及疫情防控等因素影响，上游产运受限，主产地煤炭供需格局持续收紧，支撑煤价高位运行。
7月31 日新华社发表坚决纠正运动式减碳，科学减碳的背景下，煤炭消费还将长期处在主导地位，新批产能的稀缺性将推动资产价格抬升。其举例称而A 股煤炭公司报表中的无形资产-采矿权账面成本多为上市之初的入账成本普遍约2 元/吨，真实价值明显被低估。
其中从供给面上看，十三五期间保供应政策导向下核增/核准产能释放在2019年达峰，2020年开始明显收敛，而晋陕蒙新以外省区资源枯竭和产能退出加速，全国煤炭产量增量将在2021年继续趋势性收窄，且区域结构性矛盾尤甚。内外盘煤价持续走高8月11日，大商所焦炭主力合约涨超3%，盘中最高触及3148元/吨，连续第三个交易日刷新历史新高。
此外，国泰君安表示煤炭行业一二级倒挂严重，煤炭资产亟待重估。限产持续发力信达证券认为，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振阶段。国泰君安指出，2021年资产证券化是煤炭国企改革的重要方向，而资产证券化是国企改革的下半场，注入空间巨大。国泰君安称煤炭资产亟待重估7月28日，山西省政府召开省属国企加速证券化工作会议，要求在全省推进资产证券化的过程中，省属国企要带好头。信达指出，十四五期间煤炭消费仍将有年均4000万吨以上的增量，煤炭供给或难响应需求增长。此外，碳中和背景下，煤矿稀缺性凸显，行业资本支出高点在2012 年就已出现，碳中和大方向下行业整体投资趋缓、资本开支逐渐下行，2021 年至今发改委能源局仅新批1740 万吨产能。
而8月4日鄂尔多斯收购煤矿吨可采储量对价为23.5元。例如山西焦煤之于山西焦煤集团、晋控煤业之于晋能控股集团、兖州煤业之于山东能源集团，其股东煤炭产能证券化率分别仅为17.4%、8.1%、37.9%
随着市场拐点到来，前期火热的煤炭市场将得到适度降温。上周，下游终端库存持续下滑，但受台风影响，日耗略有下降;叠加对增产政策抱有期望，不急于大规模采购，市场成交偏少。
高位运行的煤价终于扛不住了。虽有部分煤矿涨价，但也有很多煤矿煤种试探性下调510元/吨销售。
在政策要求释放产能、产地加快增产、铁路保运等保供措施联动下，港口调入量有所恢复。电厂采取低库存策略，已呈常态化，第四，尽管受雨季和疫情影响，印尼煤调入量受影响，但从其他国家进口煤数量保持增长态势。而受发运成本倒挂，以及电厂日耗高位、存煤下降等因素影响，煤价跌幅有限。为确保迎峰度夏，保供力度加大，相关增产增供措施起到效果，主产区的煤炭产量出现实质性增加。
目前，沿海电厂主要以长协煤刚需拉运为主，大力增加进口煤采购。而随着上游产能释放的加快，环渤海港口库存的回升;叠加天气转凉、南方电厂日耗高位回落，贸易商加快出手，港口煤价出现下行。
再次，终端电厂对高价煤的采购有心无力，内陆部分电厂燃用煤泥、煤矸石度日，对高煤价抵触情绪较重。上周，港口煤价出现20-30元/吨的下降。
供应端的增产，需求的刚性拉运，使得环渤海港口的库存有所积累。本周，随着下游电厂日耗的回落，以及市场悲观情绪的蔓延，港口煤价继续下跌，预计本周煤价跌幅在10-15元/吨。
判断出煤价要跌，用户采购节奏开始放慢，等待煤价继续下跌，再拉运;因此，下游终端都在保持观望，采购积极性进一步减弱，助推煤价继续下行。据海关总署数据，七月份，进口煤创下今年月度进口新高，达到3017万吨;高于六月份，预计八月份进口量还会保持高位。第五，下游用户买涨不买落。预计下周，电厂将掀起新一轮补库高潮，此轮煤价有望在下周后半程止跌企稳。
其次，环渤海十大运煤港口合计存煤2055万吨，较月初增加了38万吨。鄂尔多斯煤炭日产量就超过了209万吨，生产煤矿数量较七月份增加了5座，产量呈现快速上升态势。
产地方面，受疫情防控影响，内蒙和陕西一些煤矿上的拉煤车减少，叠加增产增供措施发挥作用，煤炭产量出现增加据今日智库了解，目前炼焦煤市场现货供给依旧紧张，矿厂基本均无库存，优质煤矿井实行下游客户限量拉运，煤矿订单满满，待执行订单众多，短期矿厂仍存调涨预期，近期矿厂普遍提涨幅度均在200元/吨左右，煤价上行虽渐近天花板，但仍未触顶，优质低硫主焦煤出厂价或将突破3000元关卡。
从焦企目前的采购节奏而言，焦企仍是在积极补库之中，部分煤种库存持续长时间低于常规库存，原料煤有订单但拉运受限，库存补库不到位，致使焦企生产的备用配煤方案增多，根据煤种的结构库存，针对性地对特定优质煤种增加采购，助推优质煤价格持续偏强上涨。从煤矿生产端定价来看，定价风向标早已参照竞价成交以及溢价幅度，因而10日长治低硫竞拍成交的2930将成为新的调价参照标旳，静待优质煤突破3000。
